FNB vs fonds communs de placement au Québec 2026 : lequel choisir ?

Si vous avez un REER ou un CELI dans une grande banque ou caisse, il y a de bonnes chances que votre épargne soit investie dans des fonds communs de placement qui vous coûtent 1,5 à 2,5 % de frais annuels sans que vous le réalisiez. Ces frais semblent modestes, mais sur 25 ans, ils peuvent représenter 50 000 à 150 000 $ de moins dans votre portefeuille.

Les fonds négociés en bourse (FNB) font la même chose pour 0,05 à 0,25 % par an. Pour la majorité des investisseurs québécois, c’est la décision financière qui a le plus grand impact à long terme.

ℹ️ À savoir

Cet article explique les principes généraux. Les frais spécifiques (RFG) de chaque produit varient selon l’émetteur et peuvent changer. Vérifiez les prospectus ou les fiches produits avant d’investir.

C’est quoi la différence ?

Les fonds communs de placement (FCP)

Un fonds commun de placement est géré par une équipe de professionnels dont le travail est de choisir des titres (actions, obligations) pour tenter de faire mieux que le marché. Ces fonds se vendent :

Directement dans votre banque ou caisse (TD, BMO, Desjardins, etc.)
Via un conseiller en placement
Sans passer par une bourse

Ce que ça coûte : le RFG (ratio de frais de gestion) est prélevé annuellement sur votre actif, souvent sans être visible sur votre relevé. Les fonds communs canadiens affichent typiquement un RFG entre 1,5 % et 2,5 % par an.

Les fonds négociés en bourse (FNB)

Un FNB est un panier de titres qui se transige en bourse comme une action. La majorité des FNB sont passifs : au lieu de tenter de battre le marché, ils le répliquent simplement (par exemple, toutes les compagnies d’un indice comme le S&P 500 ou l’ensemble des marchés mondiaux).

Ce que ça coûte : un FNB passif canadien coûte typiquement entre 0,05 % et 0,25 % par an. Par exemple, le FNB XEQT d’iShares a un RFG d’environ 0,20 % et investit dans des actions mondiales.

Pour acheter des FNB, vous avez besoin d’un compte chez un courtier en ligne (Wealthsimple Trade, Questrade, NBDB, Disnat, etc.).

L’impact réel des frais sur 25 ans

C’est ici que la différence devient frappante. Imaginons deux Québécois qui investissent la même chose, pendant la même durée, avec le même rendement brut :

Scénario	Investissement initial	Contributions	Rendement brut	Frais annuels	Valeur après 25 ans
FNB passif (XEQT)	10 000 $	500 $/mois	7 %	0,20 %	~430 000 $
Fonds commun typique	10 000 $	500 $/mois	7 %	2,00 %	~330 000 $
Différence					~100 000 $

La différence de 1,8 % de frais annuels crée un écart de 100 000 $ sur 25 ans. Ce n’est pas de la magie : c’est l’effet cumulatif des frais composés, an après an.

⚠️ Attention

Ces chiffres sont des estimations basées sur un rendement hypothétique de 7 % brut. Les rendements réels varient. L’objectif est d’illustrer l’impact mathématique des frais, pas de promettre un rendement spécifique.

Comparaison directe : FNB passifs vs fonds communs actifs

Comparaison générale. Les frais spécifiques varient selon le produit.

Critère	FNB passif (ex. XEQT) ⭐ Meilleur	Fonds commun actif (banque)
Frais annuels typiques (RFG)	0,05 % à 0,25 %	1,5 % à 2,5 %
Gestion	Passive (suit un indice)	Active (gérant choisit les titres)
Diversification	Mondiale (milliers de titres)	Variable selon le fonds
Accessibilité	Courtier en ligne requis	Banque ou caisse directement
Frais de transaction	0 $ chez Wealthsimple/NBDB/Disnat	0 $ (inclus dans le RFG)
Contrôle	Vous choisissez le FNB	Le gérant choisit pour vous
Transparence	Holdings publiés quotidiennement	Variable, souvent trimestriel
Impact des frais sur 25 ans (7 % brut)	Coût ~2 500 $ sur 10 000 $	Coût ~25 000 $ sur 10 000 $

Pourquoi la plupart des fonds actifs sous-performent

La recherche financière est étonnamment cohérente sur ce point : la majorité des fonds gérés activement sous-performent leur indice de référence sur de longues périodes, et ce particulièrement au Canada.

Plusieurs raisons expliquent cela :

Les frais : 2 % de frais par an représente un handicap énorme à compenser
La difficulté à prédire les marchés : même les professionnels les plus expérimentés ne battent pas consistamment le marché
Les frais cachés : commissions à l’achat/vente, frais de roulement du portefeuille
La sélection de survivants : les fonds qui sous-performent ferment, ce qui embellit les statistiques de l’industrie

Cela ne signifie pas que les fonds actifs n’ont aucune valeur pour aucun investisseur. Mais pour l’investisseur individuel moyen avec un horizon de 10-30 ans, les données penchent nettement en faveur des FNB passifs à bas coûts.

Les FNB populaires pour les Québécois

Pour un investisseur qui veut la simplicité maximale, deux FNB couvrent l’essentiel :

FNB	Émetteur	RFG approx.	Contenu	Profil
XEQT	iShares (BlackRock)	~0,20 %	100 % actions mondiales (~9 000 compagnies, 45+ pays)	Long terme, tolérance au risque élevée
VEQT	Vanguard	~0,24 %	100 % actions mondiales (~13 000 compagnies)	Similaire à XEQT, légère surpondération Canada
XBAL	iShares	~0,20 %	60 % actions / 40 % obligations	Moyen terme, profil équilibré
VBAL	Vanguard	~0,25 %	60 % actions / 40 % obligations	Similaire à XBAL

💡 Conseil ArgentMalin

Pour un REEE (éducation des enfants avec horizon 5-15 ans), XBAL ou VBAL (60 % actions, 40 % obligations) sont souvent préférés à XEQT/VEQT. Plus proches de l’échéance, passez progressivement vers des CPG ou obligations pour protéger le capital.

Pour une comparaison approfondie de XEQT et VEQT, notamment sur les comptes disponibles, la fiscalité et le comportement pendant les corrections de marché, consultez notre analyse complète XEQT vs VEQT 2026.

Option intermédiaire : les robo-conseillers

Si l’idée de choisir et acheter un FNB vous-même vous semble intimidante, les robo-conseillers offrent une alternative intéressante :

Wealthsimple Invest : vous répondez à quelques questions, Wealthsimple crée automatiquement un portefeuille de FNB adapté à votre profil. Frais totaux : environ 0,4-0,5 % par an.
Justwealth et autres plateformes similaires

C’est plus cher qu’acheter XEQT directement (environ 0,20 % vs 0,4-0,5 %), mais beaucoup moins cher que les fonds communs traditionnels. Idéal pour ceux qui préfèrent une gestion automatisée.

Comment passer des fonds communs aux FNB

Si vous avez actuellement des fonds communs dans votre REER ou CELI et voulez migrer vers les FNB, voici les étapes générales :

Ouvrez un compte chez un courtier en ligne (Wealthsimple Trade, Questrade, NBDB, Disnat)
Transférez vos comptes enregistrés : le courtier gère généralement le transfert (REER, CELI) avec un formulaire. Attendez-vous à 2 à 4 semaines.
Vendez vos fonds communs (une fois transférés) et achetez des FNB comme XEQT

⚠️ Attention

Ne retirez pas votre REER pour le “retransférer” ailleurs : cela déclencherait une retenue d’impôt et ferait perdre vos droits de cotisation. Utilisez toujours le transfert direct entre institutions (formulaire T-2033 pour le REER). Pour un CELI, le transfert direct évite aussi de brûler vos droits de cotisation.

Les courtiers qui acceptent les transferts entrants :

Wealthsimple Trade : transferts CELI et REER acceptés, frais de transfert entrant remboursés jusqu’à 150 $ (vérifiez les conditions actuelles)
Questrade : accepte les transferts REER, CELI, REEE, corporatif
NBDB : accepte tous les types de comptes
Disnat : accepte tous les comptes (idéal si vous êtes Desjardins)

Pour nos revues complètes des courtiers, consultez :

Pour qui les fonds communs restent-ils pertinents ?

Malgré leurs frais plus élevés, les fonds communs de placement peuvent convenir dans certaines situations :

Vous n’êtes pas à l’aise avec la technologie et préférez gérer tout depuis votre caisse habituelle
Vous avez besoin d’un conseiller qui comprend votre situation globale (retraite, assurance, fiscalité)
Votre employeur offre un REER collectif avec certains fonds communs à frais réduits (souvent 0,3-0,8 % pour les régimes collectifs)

Dans les deux premiers cas, assurez-vous au moins de comprendre les frais que vous payez et de les comparer à des alternatives.

Le verdict

Pour l’investisseur autonome qui peut gérer un compte en ligne et acheter un ou deux FNB par année, les FNB passifs offrent un avantage structurel important sur les fonds communs typiques. L’écart de frais de 1,5 à 2 % par an crée, sur 25 ans, une différence qui peut dépasser le salaire annuel de plusieurs Québécois.

La stratégie la plus simple : ouvrez un CELI chez Wealthsimple Trade, achetez XEQT (ou VEQT), configurez un virement automatique mensuel, et réinvestissez. C’est tout.

Pour les débutants qui veulent en savoir plus :

Une note honnête : oui, on reçoit une commission si vous cliquez sur certains liens et ouvrez un compte. Mais si cet article vous a aidé à prendre une décision financière plus éclairée, c'est exactement ce qui nous encourage à continuer à créer du contenu gratuit et indépendant. Nos recommandations sont basées sur des calculs réels, pas sur la taille des commissions. En savoir plus →

Questions fréquentes

Qu'est-ce qu'un FNB (fonds négocié en bourse) ?

Un FNB (ou ETF en anglais) est un panier de titres (actions, obligations) qui se transige en bourse comme une action ordinaire. Vous pouvez acheter un FNB qui réplique l'ensemble du marché boursier mondial pour aussi peu que 0,05-0,20 % de frais annuels. XEQT et VEQT sont des exemples populaires de FNB équilibrés disponibles sur la Bourse de Toronto.

Quelle est la différence entre un FNB et un fonds commun de placement ?

Un fonds commun de placement (FCP) est géré activement par des professionnels qui tentent de battre le marché. Il se vend directement via une banque ou une caisse, et comporte des frais annuels (ratio de frais de gestion ou RFG) typiquement entre 1,5 % et 2,5 %. Un FNB est généralement passif (il suit un indice), se transige en bourse et coûte 0,05 % à 0,25 % par an. Sur 25 ans, la différence de frais peut représenter des dizaines de milliers de dollars.

Peut-on acheter des FNB au Québec depuis une caisse Desjardins ?

Oui, via Desjardins Courtage en ligne (Disnat). Vous ne pouvez pas acheter des FNB directement dans votre caisse Desjardins standard, mais vous pouvez ouvrir un compte chez Disnat (lié à votre caisse) et y acheter des FNB comme XEQT ou VEQT à 0 $ de frais de transaction. Wealthsimple Trade est une alternative populaire sans lien avec Desjardins.

Est-ce qu'on peut perdre de l'argent avec des FNB ?

Oui. Les FNB qui investissent en actions (comme XEQT ou VEQT) peuvent perdre de la valeur si les marchés baissent. La différence avec les fonds communs gérés activement est que sur de longues périodes (10 ans+), les données historiques montrent que les FNB passifs à bas coûts surpassent la majorité des fonds gérés activement, principalement grâce à leurs frais plus bas. Pour l'épargne à court terme (moins de 5 ans), privilégiez les CPG ou les CEIE.

Faut-il des connaissances en bourse pour investir dans les FNB ?

Non. Des FNB comme XEQT ou VEQT sont des portefeuilles complets : ils contiennent des actions de milliers de compagnies dans plus de 40 pays, rééquilibrés automatiquement. Pour commencer, ouvrez un compte CELI chez Wealthsimple Trade, achetez XEQT ou VEQT, et configurez un virement automatique mensuel. C'est tout. Notre guide pour débutants explique la stratégie étape par étape.

Qu'est-ce que Wealthsimple Invest (gestion automatisée) et comment se compare-t-il aux FNB ?

Wealthsimple Invest est un robo-conseiller : vous répondez à quelques questions sur votre profil de risque, et Wealthsimple investit automatiquement dans un portefeuille de FNB. Les frais sont d'environ 0,4-0,5 % par an (frais de plateforme + RFG des FNB sous-jacents). C'est plus cher qu'acheter XEQT directement (environ 0,20 %) mais beaucoup moins cher que les fonds communs traditionnels (1,5-2,5 %). Option idéale si vous voulez l'automatisation sans gérer vous-même.